Stock Option E Insider Trading

Fast Answers Insider Trading quotInsider trading é um termo que a maioria dos investidores ouviu e geralmente se associou a uma conduta ilegal. Mas o termo realmente inclui a conduta legal e ilegal. A versão legal é quando os insiders corporativos151 oficiais, diretores e funcionários15comprar e vender ações em suas próprias empresas. Quando os empresários corporativos trocam seus próprios títulos, eles devem denunciar seus negócios para a SEC. Para obter mais informações sobre este tipo de insider trading e os insiders dos relatórios devem arquivar, leia os Formulários 3, 4 e 5 no nosso banco de dados Fast Answers. A insider trading ilegal refere-se, em geral, à compra ou venda de uma garantia, em violação de um dever fiduciário ou outra relação de confiança, enquanto possui informações materiais e não públicas sobre a segurança. As infrações relacionadas com informações privilegiadas também podem incluir a cobrança de tais informações, a negociação de valores mobiliários pela pessoa com propinas e a negociação de valores mobiliários por parte de quem se apropria mal dessa informação. Exemplos de casos de insider trading que foram trazidos pela SEC são casos contra: Diretores corporativos, diretores e funcionários que negociaram os valores mobiliários das empresas depois de aprenderem desenvolvimentos corporativos significativos e confidenciais Amigos, associados de negócios, membros da família e outros donos desses oficiais , Diretores e funcionários, que negociaram os valores mobiliários depois de receberem essa informação. Empregados de empresas de direito, banca, corretagem e impressão que receberam essa informação para prestar serviços à empresa cujos valores mobiliários eles negociaram. Os funcionários do governo que aprenderam essas informações por causa de seu emprego pelo Governo e outras pessoas que se apropriaram indevidamente e aproveitaram informações confidenciais de seus empregadores. Como o abuso de informação privilegia a confiança dos investidores na equidade e integridade dos mercados de valores mobiliários, a SEC tratou a detecção e o julgamento das infrações de abuso de informação privilegiada como uma das suas prioridades de execução. A SEC adotou as novas Regras 10b5-1 e 10b5-2 para resolver duas questões de informações privilegiadas onde os tribunais não concordaram. A Regra 10b5-1 prevê que uma pessoa negocie com base em informações materiais não públicas se um comerciante estiver ciente da informação material não publica ao fazer a compra ou a venda. A regra também estabelece várias defesas afirmativas ou exceções à responsabilidade. A regra permite que as pessoas troquem em certas circunstâncias especificadas, onde é claro que a informação que eles conhecem não é um fator na decisão de negociar, como de acordo com um plano, contrato ou instrução pré-existente que foi feito de forma boa fé. A Regra 10b5-2 esclarece como a teoria da apropriação indevida se aplica a certos relacionamentos não comerciais. Esta regra prevê que uma pessoa que receba informações confidenciais sob circunstâncias especificadas na regra devesse dever de confiança e, portanto, poderia ser responsável pela teoria da apropriação indevida. Para obter mais informações sobre insider trading, leia Insider TradingA U. S. Perspective. Um discurso do pessoal da SEC. Watch Insider Trade Stocks Devido aos regulamentos da SEC, os membros da empresa (funcionários da empresa, diretores e os 10 proprietários efetivos de uma empresa pública) são proibidos de comprar e vender seus próprios títulos da empresa em determinados períodos de blackout. O resultado é o padrão sazonal das atividades de insider trading. No Gráfico 1, mostramos os compradores únicos mensais únicos de insider em um período de sete anos de 2006 a 2012. É evidente que mais iniciantes compram ações da empresa em meses de março, maio, agosto e novembro. Compreender este padrão sazonal da insider trading é importante, pois isso nos ajudará a descobrir a relação entre a insider trading e as ações do mercado de ações. No Gráfico 2 ao Gráfico 7, mostramos os compradores únicos mensais únicos e os valores ajustados sazonalmente em cada um dos anos de 2006 a 2011. Os resultados indicam uma forte correlação entre a insider trading e o comportamento do mercado de ações. Gráfico 2. Compradores de Insider mensais 2006 Insider Buyers i Em 2006, vimos compras de informações privilegiadas, enquanto o mercado de ações estava avançando sem incidentes. Gráfico 3. Compradores de Insider mensais 2007 Insider Buyers i Mais insiders entraram no mercado no último semestre de 2007, quando o mercado de ações começou a deslizar. Pareciam ser um pouco cedo demais. Gráfico 4. Compradores mensais de insider compradores de insider 2008 i Em todo o mercado de urso de 2008, a compra de insider era pesada e persistente. Em outubro e novembro de 2008, um número sem precedentes de iniciados comprou suas ações da empresa quando o mercado acumulou mais de 40 do seu pico. Gráfico 5. Compradores mensais de insider 2009 Insider Buyers i Em março de 2009, os iniciados mais uma vez adquiriram ações agressivamente quando o DJIA caiu 54 do seu valor máximo alcançado em outubro de 2007. Gráfico 6. Compradores mensais de insider 2010 Compradores de insider i Em junho de 2010, o mercado era Menos de 10 do seu recente alto e insiders mostraram algum interesse de compra modesto. Gráfico 7. Compradores comprados mensais 2011 Insider Buyers i As atividades de compra de insider permanecem silenciadas desde a recuperação do mercado de ações em março de 2009. Em agosto de 2011, no entanto, o mercado estava abaixo de 20 e os iniciados mais uma vez apressaram-se no mercado para comprar ações. Conclusão: neste estudo, mostramos que a insider trading mostra um padrão sazonal. Na ausência de turbulências no mercado de ações, mais iniciantes comprarão as ações da empresa em maio, agosto e novembro do que em outros meses do ano. O relacionamento das atividades de insider e do mercado de ações pode ser revelado quando as atividades de negociação são dimensionadas para os padrões sazonais. Nós mostramos que mais compradores de insider vão sair e comprar ações quando o mercado de ações cair. Na verdade, é mostrado acima que quanto mais o mercado cair, mais compradores de insiders atrai. Por que monitorar Insider Trading Nunca antes o controle de insider trading se tornou tão fácil. Os Insiders (diretores corporativos, diretores e donos de beneficiários) são agora obrigados a informar a Securities and Exchange Commission (SEC) no prazo de dois dias úteis após o comércio de ações de suas próprias empresas. Nós relatamos esse insider vital para comprar e vender informações ao público em relatórios diários, semanais, mensais e em tempo real. O gigante da análise de informações privilegiadas, George Muzea, escreveu um livro chamado The Vital Few Vs the Trivial Many: Invest with the Insiders, Not the Masses. (Consulte o link nos recursos de insider trading de página). Ele chamou os insiders corporativos das pequenas vitórias e das massas de investidores, as muitas mais triviais. Ao seguir os poucos vitais, ele fez grandes lucros no mercado de ações para ele e para seus clientes corporativos. A maioria dos integrantes, incluindo CEOs, CFOs ganham a vida com um salário moderado (ver salário de gestão). O estoque de venda com lucro é uma importante fonte de renda para muitos deles. Observe que a atividade de negociação de ações privilegiadas não deve ser usada como um simples indicador técnico ao decidir comprar ou vender uma ação. No entanto, a atividade de compra e venda de informações privilegiadas é um bom ponto de partida para investigar mais uma empresa, seja analisando os dados fundamentais da empresa ou estudando outros assuntos relacionados com informações privilegiadas, como o histórico de ações do iniciado, o tipo de insider ( Funcionário ou dono do beneficiário), etc.